Як захистити заощадження від інфляції: практичний гід для українців

Чому інфляція «з’їдає» ваші гроші

Інфляція — це стійке зростання загального рівня цін. Навіть помірна інфляція поступово знецінює гроші, які лежать без руху. 100 000 грн під матрацом за рік перетворюються на ~92 400 грн купівельної спроможності при інфляції 7,6%.

Станом на лютий 2026 року річна інфляція в Україні становить 7,6% — після 8 місяців зниження вона знову прискорилась. Накопичувальний ефект робить проблему ще гострішою: за 3 роки при стабільній інфляції гроші втрачають понад 21% вартості.

Кошик продуктів, який коштував 5 000 грн рік тому, сьогодні обійдеться вже у 5 380 грн. Саме тому зберігати гроші «під матрацом» — це гарантований спосіб їх втратити.

Скільки потрібно заробляти на заощадженнях

Мінімальний поріг — дохідність ваших заощаджень має перевищувати інфляцію. Але це ще не все: потрібно врахувати податки. Відсотки за депозитами оподатковуються на 23% (18% ПДФО + 5% військовий збір з 01.12.2024, Закон №4015-IX).

Формула реальної дохідності: якщо депозит дає 14% річних, після податку 23% залишається 10,78%, мінус інфляція 7,6% = реальний дохід лише 3,18%. А щоб просто не втрачати гроші, номінальна ставка має бути не менше 9,87%.

Стратегія 1 — Гривневі депозити

Поточні ставки та що від них очікувати

Станом на березень 2026 року середні ставки за строковими депозитами в гривні складають 13–14,5% річних. Окремі банки пропонують до 15–15,5% за довгостроковими вкладами.

Облікова ставка НБУ знижена до 15% у січні 2026 року. Тренд на поступове зниження означає, що строкові депозити фіксують дохідність — чим раніше відкрити, тим вищу ставку можна зафіксувати.

Розрахунок реальної дохідності

Розглянемо на прикладі: 100 000 грн на депозит під 14% на 12 місяців. Нарахований дохід — 14 000 грн. З нього утримується ПДФО 18% (2 520 грн) та військовий збір 5% (700 грн). Чистий дохід — 10 780 грн, тобто ефективна ставка 10,78%.

Після вирахування інфляції 7,6% реальний дохід складає ~3 180 грн — тобто ваші заощадження зростають, хоч і повільно.

Перевірити розрахунки для різних сум, ставок та строків можна за допомогою калькулятора депозитів з урахуванням податків та інфляції.

Важливо: Фонд гарантування вкладів фізичних осіб забезпечує 100% відшкодування всіх депозитів під час воєнного стану та протягом 3 місяців після його завершення.

Стратегія 2 — Облігації внутрішніх державних позик (ОВДП)

Чим ОВДП відрізняються від депозитів

Головна перевага ОВДП — дохід фізичних осіб НЕ оподатковується ні ПДФО, ні військовим збором. Це означає, що 15% дохідності ОВДП — це 15% чистими. Для порівняння: депозит під 15% після оподаткування дає лише 11,55%.

Дохідність ОВДП у лютому-березні 2026 складає 15–16,7% залежно від строку погашення. Ризик — менша ліквідність: гроші заморожені до дати погашення або потрібно продавати на вторинному ринку.

Як придбати ОВДП

Придбати ОВДП можна через банки (ПриватБанк, monobank, Ощадбанк) або брокерські компанії. Мінімальна сума — від 1 000 грн. Купівля доступна як на первинному аукціоні Мінфіну, так і на вторинному ринку.

Стратегія 3 — Валютна диверсифікація

Класична формула «три кошики»: 1/3 гривня, 1/3 долар, 1/3 євро. Валюта захищає від девальвації гривні, але не від глобальної інфляції.

Валютні депозити малодохідні: до 1,2% у доларах та 0,8–0,9% у євро. При стабільному курсі гривневі інструменти (депозити, ОВДП) дають значно вищу дохідність. Проте валютна складова важлива для диверсифікації ризиків.

Стратегія 4 — Золото та інші альтернативи

Золото — інструмент збереження капіталу з горизонтом від 5 років. Доступне через банківські метали або ETF. Нерухомість під час воєнного стану несе підвищені ризики (фізичне руйнування, низька ліквідність). Криптовалюти мають високу волатильність і не підходять для консервативного збереження.

Як скласти особистий антиінфляційний план

Крок 1: Оцініть обсяг заощаджень та визначте цілі — короткострокові (до 1 року) потребують ліквідних інструментів, довгострокові (від 3 років) дозволяють обирати дохідніші варіанти.

Крок 2: Сформуйте «подушку безпеки» — 3–6 місяців витрат на поточному рахунку або короткостроковому депозиті.

Крок 3: Розподіліть решту між інструментами. Приклад для 300 000 грн: 100 000 грн — строковий депозит під 14% (ліквідність), 100 000 грн — ОВДП під 15,5% (дохідність без податків), 50 000 грн — долари, 50 000 грн — євро.

Крок 4: Переглядайте план щоквартально, відстежуючи актуальний рівень інфляції та індекс споживчих цін та рішення НБУ щодо облікової ставки.

Типові помилки при захисті від інфляції

Тримати всі гроші в готівковій гривні — гарантована втрата 7,6%+ на рік. Орієнтуватися лише на номінальну ставку, ігноруючи 23% оподаткування. Вкладати все в один інструмент замість диверсифікації. Панічно купувати валюту при стабільному курсі.

Ще одна поширена помилка — ігнорувати інфляцію, вважаючи її тимчасовою. Рівень цін ніколи не повертається назад, навіть коли темпи зростання сповільнюються. Захист заощаджень — це не разова дія, а постійний процес.